屏東汽車借款、機車借款、軍公教借款-第一融資:富士康「光速」上市!36天完成A股市場IPO,台資企業蠢蠢欲動?

2018-03-10

鴻海旗下富士康工業互聯網(FII)在中國首發通過,從招股書申報稿上報之日算起,至用36天就成功達陣。創下A股市場首次公開發行(IPO)的歷史新速度。由於去年中國企業IPO平均得花1年3個月,FII這次享受「綠色通道」的快速通關禮遇,中國媒體紛紛以「插隊保送」、「跑步上市」、「光速IPO」,也讓業界宣告2018是中國的「獨角獸元年」。

中間夾過年,還是36天達陣

鴻海於1月31日召開股東臨時會,討論通過子公司富士康工業互聯網在中國大陸上市案。富士康2月1日向上海證券交易所申請送件海外證券市場掛牌交易,中國證券監督管理委員會8日晚間公告,第17屆發行審核委員會2018年第41次發審委會議開會,富士康工業互聯網(首發)獲通過,即便跨越新年春節,依舊以36天的「光速」創下時間最短紀錄。

由於富士康工業2015年3月6日在深圳成立,在未滿3年的情況下就申報IPO上市,曾引來各界質疑。招股書也特別在「重大事項提示」中提到,富士康工業「已就此向有權部門申請豁免」。在順利獲批之後,預計最快3月底富士康工業聯網就會在上海A股上市。

市值上看台幣3兆

根據《重慶商報》報導,FII將發售17.7億股,總股份約195億股。若以行業平均本益比來看,FII合理股價落在33元人民幣左右,上市後的市值將上看6500億元人民幣(約合新台幣3兆元),將是A股龍頭股與市值最高的科技公司。FII在中國大陸的員工高達26.9萬人,2017年營收人民幣3545億元,更超過99%的A股上市公司。

中國媒體報導,按照標準公開發行上市流程,企業從提出上市申請到審核結束程序繁多,要經過受理、預披露、反饋會議、預披露更新、初審會、發審會等階段。2016年以前,公司IPO需花上3年時間審批,去年平均也要1年3個月,這次富士康工業互聯網創造了A股市場公開發行的新速度。

鴻海仍持有8成5股權

根據富士康工業互聯網說明書內容,富士康工業互聯網發起人是福匠科技的全體股東,包括機器人控股和中國大陸深圳鴻富錦。富士康工業互聯網以福匠科技整體變更為股份有限公司的方式設立,公開上市後,鴻海集團仍持有股權約85%左右。

從客戶端來看,說明書揭露,富士康工業互聯網的主要客戶(按字母排序)包括Amazon、Apple、ARRIS、Cisco、Dell、HPE、華為(Huawei)、聯想(Lenovo)、NetApp、Nokia、nVidia等,前5大客戶營收占比約占整體營收約7成多。

從營收來看,2017年度富士康工業互聯網營收人民幣3545.43億元,比前年2727.12億元成長30%,去年歸屬母公司業主淨利158.67億元,較前年143.65億元成長10.45%。

台資企業上市潮要來了?

外界先前盛傳,中證監將對新經濟企業IPO開啟快速通道,這次富士康「快速通關」已成典範。中國媒體指出,證監會正與滬深交易所研究,邀請在境外上市的8家獨角獸企業回到中國,業界已針對雙重股權結構展開討論,希望能把快速發展的科技公司留在A股上市。

中國證監會2018年已將「支持台資企業在大陸市場上市」,作為「以改革開放促進各類市場主體核心競爭力全面提升」的重要內容。有台資券商指出,目前台灣近1700家上市櫃公司中,將近八成都在中國大陸投資,有了FII的先例,未來可能會有更多台灣上市公司爭取登陸A股。

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